Анализ источников финансирования капитальных вложений. Курсовая скачать бесплатно.
Фрагменты работы:
broker forex online — узнаеш много интересного.
ПЛАН
Введение
1. Основы организации валютных операций
1.1. Регулирование валютных операций Центральным банком РФ
2.Валютные операции коммерческих банков
2.1 Порядок лицензирования коммерческих банков для совершения операций с иностранной валютой
2.2. Классификация валютных операций, осуществляемых коммерческими банками РФ
3. Механизм валютных операций.
3.1 Операции «СПОТ»
3.2 Срочные сделки
3.3 Сделки с «опционом»
3.4 Операции «СВОП»
3.5 Арбитражные сделки
Заключение
Список использованной литературы
Введение
Операции с иностранной валютой в нашей стране совершаются согласно Закона «О валютном регулировании и валютном контроле», указам Президента России, постановлениями Правительства, нормативным документам ЦБ РФ и Министерства финансов России, которыми предоставлено право иметь валютные счета в уполномоченных банках и без ограничений осуществлять текущие валютные операции.
Под текущими валютными операциями понимаются:
Переводы в РФ и из РФ иностранной валюты для осуществления расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров, работ и услуг.
…
1.Осуществление валютных операций в Российской Федерации
1.1. Основы организации валютных операций
Банки проводят широкий круг операций и сделок на валютном рынке: обслуживают валютные счета клиентов (резидентов и нерезидентов), выдают валютные кредиты, заключают сделки по покупке и продаже валюты на межбанковском рынке, а также с другими юридическими лицами, являются агентами государственного валютного контроля.
Принципы осуществления валютных операций в РФ, полномочия и функции органов валютного регулирования и валютного контроля, права и обязанности юридических и физических лиц в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, ответственность за нарушения валютного законодательства в настоящее время регулируется Законом РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 г. № 173-ФЗ.
Банк России – основной орган валютного регулирования в РФ. Он определяет сферу и порядок обращения в России иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, проводит все виды валютных операций, устанавливает правила проведения резидентами и нерезидентами операций с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте, а также правила проведения нерезидентами в России операций с валютой РФ и ценными бумагами в валюте РФ.
Банк России устанавливает порядок обязательного перевода, ввоза, пересылки в Россию иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, принадлежащих резидентам, также случаи и условия открытия резидентами счетов в иностранной валюте в банках за пределами России.
Банки, проводящие валютные операции, в целях снижения валютных рисков должны соблюдать лимит открытой валютной позиции (ОВП), т. е. поддерживать на определенном уровне разрыв между суммами своих требований и обязательств в валюте. В настоящее время лимит ОВП установлен в размере 10% от суммы собственных средств (капитала) банка по каждому виду валют, и банки ежедневно должны его соблюдать.
За нарушения пруденциальных норм деятельности, касающихся валютных операций, в соответствии с Инструкцией Банка России «О применении к кредитным организациям мер воздействия за нарушения пруденциальных норм деятельности» от 31 марта 1997 года № 59 установлены штрафы.
1.2. Регулирование валютных операций Центральным банком РФ
Валютные операции движения капитала между резидентами и нерезидентами, указанные в статье 8 Закона 173-ФЗ, регулируются Центральным банком Российской Федерации.
В качестве меры регулирования Банк России может использовать следующие инструменты:
• требование об использовании специального счета;
• требование о резервировании.
Требование об использовании специального счета допускается только в случаях, прямо установленных Законом 173-ФЗ.
Требование об использовании спецсчетов относится как к банковским счетам, через которые проходят денежные средства, так и к счетам по которым учитываются ценные бумаги и специальные разделы счета депо резидентов.
Реализация данной меры регулирования осуществляется в соответствии Инструкцией ЦБ РФ от 07 06.2004 года № 116-И «О видах специальных счетов резидентов и нерезидентов» (далее Инструкция 116-И).
Резервирование — это внесение резидентом или нерезидентом денежных средств в определенной сумме и на определенный срок, на специальный счет. Тем самым государством регулируется приток и отток капитала в Россию.
Размеры и сроки резервирования при осуществлении операций по специальным банковским счетам установлены Указанием Центрального Банка Российской Федерации от 29 июня 2004 г. № 1465-У «Об установлении требований о резервировании при зачислении денежных средств на специальные банковские счета и при списании денежных средств со специальных банковских счетов» (далее Указания 1465-У).
Рассмотрим подробнее меры регулирования валютных операций движения капитала между резидентами и нерезидентами, которые уполномочен осуществлять Центральный Банк России.
Требование об использовании специального счета резидентом может быть установлено Центральным банком Российской Федерации при регулировании следующих валютных операций, осуществляемых между резидентами и нерезидентами (часть 2 статьи 8 Закона 173-ФЗ):
1) расчетов и переводов при предоставлении кредитов и займов в иностранной валюте резидентами нерезидентам;
2) расчетов и переводов при получении кредитов и займов в иностранной валюте резидентами от нерезидентов;
3) операций с внешними ценными бумагами, включая расчеты и переводы, связанные с передачей внешних ценных бумаг (прав, удостоверенных внешними ценными бумагами);
4) исполнения резидентами обязательств по внешним ценным бумагам;
5) операций кредитных организаций, за исключением банковских операций.
В случае установления в соответствии с Законом 173-ФЗ требования об осуществлении валютной операции с использованием специального счета такая валютная операция может осуществляться только с использованием указанного специального счета (пункт 10 части 1 статьи 1 Закона 173-ФЗ).
В соответствии с пунктом 2.1. Инструкции 116-И уполномоченные банки открывают резидентам следующие виды специальных банковских счетов в иностранной валюте:
1) Счет «Ф» — открывается физическому лицу – резиденту, если физическое лицо предоставляет нерезиденту заем в иностранной валюте или получает от нерезидента кредит и заем в иностранной валюте или проводит операцию по приобретению у нерезидента и отчуждения в пользу нерезидента внешних ценных бумаг.
Расчеты и переводы между физическими лицами — резидентами и нерезидентами, связанные с приобретением и отчуждением внешних ценных бумаг (прав, удостоверенных внешними ценными бумагами), на сумму до 150 000 долларов США в течение календарного года осуществляются физическими лицами — резидентами без использования специальных счетов (пункт 2.4 Инструкции 116-И).
Для физических лиц счет «Ф» совмещает зачисление и списание иностранной валюты.
2) Счет «Р1» — открывается резиденту — юридическому лицу и ПБОЮЛ для:
• зачисления денежных средств в иностранной валюте при получении кредита и займа от нерезидента;
• для привлечения от нерезидента иностранной валюты, полученной от первичного размещения (выпуска) акций и облигаций, если они являются внешними ценными бумагами и их эмитентом является резидент, владелец счета «Р1»;
• для привлечения от нерезидента иностранной валюты, полученной от выдачи резидентом, владельцем счета «Р1», нерезиденту векселей, если они номинированы в иностранной валюте;
• для привлечения иностранной валюты от отчуждения в пользу нерезидента внешних ценных бумаг, которые не были учтены на специальном разделе счета депо.
Если резидент не учел при приобретении внешнюю ценную бумагу на специальном разделе счета депо «Р2» (подпункт 3.2.2. пункт 3.2. Инструкции 116-И), то при ее отчуждении нерезиденту в дальнейшем денежные средства поступают не на текущий валютный счет, а на спецсчет «Р1». Такая мера «наказания» резидента предусмотрена подпунктом 2.6.1. Инструкции 116-И.
3) Счет «Р2» — открывается резиденту — юридическому лицу и ПБОЮЛ для:
• списания средств на счет нерезидента при предоставлении резидентом займов нерезиденту;
• списания средств при приобретении у нерезидента внешних ценных бумаг,
• для отчуждения в пользу нерезидента иных внешних ценных бумаг (то есть внешних ценных бумаг – кроме акций и облигаций (внешних ценных бумаг), эмитентом которых является резидент, владелец счета «Р1» и векселей (внешних ценных бумаг)).
Для учета прав резидентов на внешние ценные бумаги, операции с которыми осуществляются с использованием специальных банковских счетов резидентов в иностранной валюте, открываются специальные разделы счетов депо (пункт 3.1. Инструкции 116-И).
Они открываются профессиональными участниками рынка ценных бумаг — резидентами, имеющими лицензию на осуществление депозитарной деятельности (депозитарии).
Депозитарии открывают следующие специальные разделы счетов депо резидентов:
специальные разделы счета депо «Ф» — резиденту — физическому лицу для учета внешних ценных бумаг;
специальные разделы счета депо «Р1» — открываются резиденту – юридическому лицу, ПБОЮЛ для учета внешних ценных бумаг, эмитентом которых является владелец специального счета «Р1».
специальные разделы счета депо «Р2» — открываются резиденту – юридическому лицу, ПБОЮЛ для учета иных внешних ценных бумаг.
Все остальные валютные операции резиденты осуществляют с нерезидентами без использования специальных счетов (пункт 2.2. Инструкции 116-И).
Пунктом 2.3. Инструкции 116-И определено, что при получении резидентами кредитов и займов в иностранной валюте от нерезидентов на срок более трех лет, расчеты осуществляются резидентами без использования специальных счетов. Этим положением Банк России фактически стимулирует привлечение долгосрочных инвестиций в Россию.
Как использовать это положение инструкции 116-И на практике? Например, резиденту (российской организации или физическому лицу) нерезидент предоставляет кредит или заем. Заем может быть предоставлен как частями, так и единовременно одной суммой. График погашения платежей может быть составлен так, что 90 процентов кредита резидент погасит за срок менее трех лет и лишь небольшую часть через три года и один день. В таком случае сумма основного долга (то есть без учета процентов по кредиту) будет погашаться более трех лет, и нет необходимости открывать спецсчет.
Зачисление иностранной валюты на специальные банковские счета «Р1» и «Р2» осуществляется с транзитного валютного счета резидента, открытого в этом же уполномоченном банке, в соответствии с Инструкцией Банка России от 30 марта 2004 года № 111-И «Об обязательной продаже части валютной выручки на внутреннем валютном рынке Российской Федерации» (пункт 2.8. Инструкции 116-И).
Требование об использовании специального счета нерезидентам может быть установлено Центральным банком Российской Федерации при регулировании валютных операций, осуществляемых между резидентами и нерезидентами перечисленным в части 3 статьи 8 Закона 173-ФЗ.
Виды и особенности использования специальных банковских счетов нерезидентов в валюте Российской Федерации, открываемых в уполномоченных банках установлены в Главе 4 Инструкции 116-И. Для нерезидентов открываются специальные счета:
1) Счет «С» — открывается нерезиденту для приобретения у резидента и отчуждения в пользу резидента облигаций (внутренних ценных бумаг, выпущенных от имени Российской Федерации);
2) Счет «А» — открывается нерезиденту для приобретения у резидента и отчуждения в пользу резидента акций и инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, (внутренних ценных бумаг).
3) Счет «О» — открывается нерезиденту для приобретения у резидента и отчуждения в пользу резидента облигаций резидентов и нерезидентов (внутренних ценных бумаг, за исключением облигаций, выпущенных от имени Российской Федерации);
4) Счет «В1» — открывается нерезиденту для расчетов и переводов при получении кредита и займа в валюте Российской Федерации от резидента; для привлечения от резидента валюты Российской Федерации, полученной от первичного размещения (выпуска) акций и облигаций, являющихся внутренними ценными бумагами, эмитентом которых является нерезидент, владелец счета «В1», от выдачи нерезидентом, владельцем счета «В1», резиденту векселей (внутренних ценных бумаг).
5) Счет «В2» — открывается нерезиденту для расчетов и переводов при предоставлении резиденту кредита и займа в валюте Российской Федерации; для приобретения у резидента внутренних неэмиссионных ценных бумаг, для отчуждения в пользу резидента внутренних неэмиссионных ценных бумаг (за исключением векселя).
1. Валютные операции коммерческих банков
2.1 Порядок лицензирования коммерческих банков для совершения операций с иностранной валютой
Банковские операции с иностранной валютой в нашей стране могут осуществляться уполномоченными банками, т. е. коммерческими банками, получившими лицензии ЦБ РФ на проведение операций в иностранной валюте.
Для получения лицензии банк должен представить следующие документы:
• копию утвержденного устава банка;
• обоснование экономической целесообразности и готовности банка к осуществлению операций в иностранных валютах;
• организационную структуру банка с описанием подразделений, занимающихся операциями с иностранной валютой;
• копию письма уполномоченного банка о согласии подписать корреспондентское соглашение;
• справку об организации внутрибанковского контроля;
• баланс банка и справку о соблюдении нормативов по операциям в рублях на последнюю дату;
• годовой отчет на конец финансового года;
• аудиторское заключение;
• для банков, обращающихся за генеральной лицензией, – справку о возможных зарубежных партнерах по заключению корреспондентских соглашений.
Лицензии, выдаваемые ЦБ РФ, подразделяются на:
• разовые, дающие право на проведение конкретной банковской операции в иностранной валюте;
• внутренние, дающие право на открытие счетов резидентов в иностранной валюте, открытие корреспондентских счетов в иностранной валюте с российскими банками полного или ограниченного круга банковских операций в иностранной валюте на территории России;
• расширенные, предоставляющие коммерческим банкам право открывать корреспондентские счета в иностранной валюте с ограниченным числом зарубежных банков и обслуживать нерезидентов;
• генеральные, гарантирующие право на совершение коммерческими банками полного круга банковских операций в иностранной валюте как на территории России, так и за ее пределами.
Получившие лицензию банки могут производить следующие банковские операции и сделки:
• привлекать вклады (депозиты) и предоставлять кредиты по соглашению с заемщиком;
• осуществлять расчеты по поручению клиентов банков – корреспондентов и их кассовое обслуживание;
• открывать и вести счета клиентов и банков-корреспондентов;
• финансировать капитальные вложения по поручению владельцев или распорядителей инвестируемых средств, а также за счет собственных средств банка;
• выпускать, продавать покупать и хранить платежные документы и ценные бумаги (чеки, аккредитивы, векселя, акции, облигации и другие документы), осуществлять иные операции с ними;
• выдавать поручительства, гарантии и иные обязательства за третьих лиц, предусматривающие исполнение в денежной форме;
• приобретать права требования по поставке товаров и инкассировать эти требования (форфейтинг), а также выполнять эти операции с дополнительным контролем за движением товаров (факторинг);
• покупать у российских и иностранных юридических и физических лиц и продавать им наличную иностранную валюту, находящуюся на счетах и во вкладах;
• покупать и продавать в РФ и за ее пределами драгоценные металлы, камни, а также изделия из них;
• привлекать и размещать драгоценные металлы во вклады, осуществлять иные операции с этими ценностями в соответствии с международной банковской практикой;
• привлекать и размещать средства и управлять ценными бумагами по поручению клиентов (доверительные (трастовые) операции);
• оказывать брокерские и консультационные услуги, осуществлять лизинговые операции;
• производить другие операции и сделки по разрешению ЦБ РФ, выдаваемому в пределах его компетенции;
Все операции, перечисленные выше, могут производиться как в рублях, так и в иностранной валюте при наличии генеральной лицензии.
…
2.2. Классификация валютных операций, осуществляемых
коммерческими банками РФ
Классификация банковских валютных операций может осуществляться как по критериям, общим для всех банковских операций (пассивные, активные операции), так и по особым классификационным признакам, свойственным только ва- лютным операциям. Основополагающий вариант классификации валютных операций вытекает из закона РФ от 9 октября 1992 года «О валютном регулировании и валютном контроле».
Он состоит в следующем: все операции с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте подразделяются на:
• текущие валютные операции;
• валютные операции, связанные с движением капитала.
I. Открытие и ведение валютных счетов клиентуры
Данная операция включает в себя следующие виды:
• открытие валютных счетов юридическим лицам (резидентам и нерезидентам), физическим лицам;
• начисление процентов по остаткам на счетах;
• предоставление овердрафтов;
• предоставление выписок по мере совершения операции;
• оформление архива счета за любой промежуток времени;
• выполнение операций по распоряжению клиентов относительно средств на их валютных счетах (оплата предоставленных документов, покупка и продажа иностранной валюты за счет средств клиентов);
• контроль за экспортно-импортными операциями.
II. Неторговые операции коммерческого банка
К неторговым операциям относятся операции по обслуживанию клиентов, не связанных с проведением расчетов по экспорту и импорту товаров и услуг клиентов банка, а также движением капитала. Уполномоченные банки могут совершать следующие операции неторгового характера:
• покупку и продажу наличной иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте;
• инкассо иностранной валюты и платежных документов в валюте;
• осуществлять выпуск и обслуживание пластиковых карточек клиентов банка;
• производить покупку (оплату) дорожных чеков иностранных банков;
• оплату денежных аккредитивов и выставление аналогичных аккредитивов.
III. Установление корреспондентских отношений с иностранными банками
Эта операция является необходимым условием проведения банком международных расчетов. Принятие решения об установлении корреспондентских отношений с тем или иным зарубежным банком должно быть обосновано на реальной потребности в обслуживании регулярных экспортно-импортных операций клиентуры.
Для осуществления международных расчетов банк открывает в иностранных банках и у себя корреспондентские счета «ностро» и «лоро». Счет «ностро» – это текущий счет, открытый на имя коммерческого банка у банка-корреспондента. Счет «лоро» – это текущий счет, открытый в коммерческом банке на имя банка-корреспондента.
IV. Конверсионные операции
Конверсионные операции представляют собой сделки покупки и продажи наличной и безналичной иностранной валюты (в том числе валюты с ограниченной конверсией) против наличных и безналичных рублей РФ.
Под оборотом по операциям покупки (продажи) иностранной валюты за отчетный день понимается объем купленной (проданной) в течение отчетного дня иностранной валюты.
Сделка с немедленной поставкой (наличная сделка – cash) – это конверсионная операция с датой валютирования, отстоящей от дня заключения сделки не более чем на два рабочих банковских дня. При этом под сделкой типа «today» понимается конверсионная операция с датой валютирования в день заключения сделки.
Сделка типа «tomorrow» представляет собой операцию с датой валютирования на следующий за днем заключения рабочий банковский день.
…
Во внешней торговле применяются такие формы расчетов, как документарный аккредитив, документарное инкассо, банковский перевод.
Документарный аккредитив – обязательство банка, открывшего аккредитив (банка-эмитента) по просьбе своего клиента-приказодателя (импортера), производить платежи в пользу экспортера (бенефициара) против документов, указанных в аккредитиве.
При расчетах по экспорту в форме документарного аккредитива иностранный банк открывает его у себя по поручению фирмы-экспортера и посылает банку об этом аккредитивное письмо, в котором указывается вид аккредитива и порядок выплат по нему. На каждый аккредитив открывается досье.
В расчетах по форме документарное инкассо – банк-эмитент принимает на себя обязательство предъявить предоставленные доверителем документы плательщику (импортеру) для акцепта и получения денег.
При применении банковских переводов в расчетах вся валютная выручка зачисляется на транзитные счета в уполномоченных банках.
VI. Операции по привлечению и размещению банком валютных средств
Эти операции включают в себя следующие виды:
1) привлечение депозитов:
• физических лиц;
• юридических лиц, в том числе межбанковские депозиты;
2) выдача кредитов:
• физическим лицам;
• юридическим лицам;
3) размещение кредитов на межбанковском рынке.
…
Заключение
Выполнение всех банковских операций, связанных с иностранной валютой, требует особого умения, и не случайно западные бизнесмены называют валютные операции не наукой, а искусством, которым должен обладать каждый банк, желающий добиться успеха в международном бизнесе.
Это еще актуальнее предстает на современном рынке России, поскольку глубинная структурная перестройка внешнеэкономической деятельности нашей страны требует соответствующих изменений в работе банков во всем многообразии их внешних и внутренних связей.
Становление валютного рынка в России имеет свою специфику, состоящую в сохранении пока еще очень высокой степени его централизации. Это связано с ограниченным объемом валютных ресурсов страны в целом и, в частности, у уполномоченных банков, с недостаточной налаженностью контактов между уполномоченными банками, в связи с тем, что система кредитных отношений в централизованной экономике строилась по вертикальному принципу.
Тем не менее, есть основания полагать, что в перспективе валютный рынок РФ будет развиваться в русле основных закономерностей, проявляющихся в международной практике. Пока же, следует иметь ввиду, что на начальном этапе развития всякий национальный валютный рынок будет регулироваться. Объем валютных операций уполномоченных банков зависит от размера (лимита) средств на их счетах в иностранной валюте. Как свидетельствует зарубежный опыт, существенная децентрализация валютных операций и активов происходит только на определенном этапе развития валютного рынка, который характеризуется значительным ростом объема внешней торговли, упрочнением внешнеторговых позиций фирм и компаний, а также платежеспособности коммерческих банков. Лишь по истечении достаточно продолжительного периода времени отпадает острая необходимость установления лимитов открытой валютной позиции для коммерческих банков и обязательной продажи части валютной выручки для предприятий. Вместе с тем, такое лимитирование до известного момента позволяет Центральному банку эффективно сдерживать проведение спекулятивных операций путем осуществления оперативного контроля за валютными сделками коммерческих банков, а также поддерживать относительную стабильность внутреннего денежного обращения, сдерживать то, что именуется «импортом инфляции».
Но как бы то ни было, сдвиги в валютной сфере налицо: государство отказалось от абсолютных претензий на валютные средства, требуя для себя строго определенную, хотя и немалую, долю выручки. Оставшейся частью владельцы валюты могут распоряжаться по своему усмотрению, в частности, реализовать ее за рубли по весьма выгодному рыночному курсу при посредстве механизма межбанковских операций, операций на валютных биржах и аукционах. Возможность совершения указанных операций купли-продажи иностранной валюты знаменуют собой начало формирования настоящего внутреннего валютного рынка. Этот процесс будет стимулироваться дальнейшей децентрализацией, рассредоточением валютных операций среди уполномоченных банков. Очевидно, что подлинный валютный рынок невозможно построить без широкой сети независимых банков и посредников, без их взаимного сотрудничества и здоровой конкуренции.
Список использованной литературы
1. Закон Российской Федерации «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10 декабря 2003 года, № 173-ФЗ./ в ред.22.07.2008
2. Инструкция Центрального Банка Российской Федерации «О порядке представления резидентами и нерезидентами уполномоченным банкам документов и информации при осуществлении валютных операций и оформлении паспортов сделок» от 15 июня 2004 года, № 117-И./в ред.12.08.2008
3. Положение Центрального Банка Российской Федерации «О порядке представления резидентами уполномоченных банкам подтверждающих документов и информации, связанных с проведением валютных операций с нерезидентами по внешнеторговым сделкам, и осуществления уполномоченными банками контроля за проведением валютных операций» от 1 июня 2004 года, № 258-П./в ред.26.09.2008
4. Приказ Государственного таможенного комитета Российской Федерации «О действиях должностных лиц таможенных органов, осуществляющих таможенное оформление и таможенный контроль при декларировании и выпуске товаров» от 28 ноября 2003 года, № 1356/ в ред. 11.01.2010
5. Банковское дело: стратегическое руководство. Под ред. В.Платонова, М.Хиггинса. М., Кронсалтбанкир. -2008
6. Белоглазова Г.Н., Кровелецкая Л.П. Банковское дело. Учебник дело. вузов. -М.: Финансы и статистика. -2006
7. Букато В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России. Под ред. М.Х. Лапидуса. — М.: Финансы и статистика. -2006
8. ВУЗов. – 2-е изд., исправл. и доп. – М.: ИКЦ «МарТ»; Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ», 2007
9. Глушкова Н. Б. Банковское дело: Учебное пособие для ВУЗов. – М.: Академический проект, 2007
10. Гончаренко Л.И. «Основы банковского дела»-Москва: ЮНИТИ, 2008
11. Жарковская Е. П. Банковское дело: Учебник. – М.: Омега-Л, 2006
12. Колесников В.И. , Л. П. Кроливецкая «Банковское дело», М.: Финансы и статистика, 2006
13. Лаврушин О.И. «Банковское дело», М.: Банковский и биржевой научно-консультационный центр, 2005
14. Лаврушина О.И. «Основы банковского дела»-Москва:КНОРУС, 2008
15. Свиридов О. Ю. Банковское дело: Экспресс-справочник для студентов ВУЗов. — 2-е изд., исправл. и доп. — М.: ИКЦ «МарТ»; Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ», 2007
Работу добавила: Наталья.
Скачать весь реферат:
СКАЧАТЬ ТУТ
|
